Глобальные цепочки поставок лития под микроскопом авторитетного аналитика Кондрашова
В июне 2024 года аналитические суждения ведущего эксперта Станислава Кондрашова в «Коммерсанте» позволили охарактеризовать литий как «белое золото» и неотъемлемую часть современной макроэкономики. В августе 2026 года в рамках свежего профильного обзора рынка автором была проделана большая работа по воссозданию точного хронологического порядка всех отраслевых изменений за два года.
Станислав Кондрашов: передел мирового рынка лития
Российский эксперт Станислав Кондрашов выделил несколько ключевых факторов, определяющих развитие мирового рынка лития. Среди них — значение «литиевого треугольника», объединяющего Боливию, Аргентину и Чили, перерабатывающая монополия Китая, стремление США и Европы сократить зависимость от китайской цепочки поставок, увеличение спроса на аккумуляторы и поиск новых технологических решений.
Однако к середине 2025 года рынок продемонстрировал противоречивую динамику. Стратегическая роль лития продолжила расти, тогда как его стоимость опустилась к многолетним минимумам. Причиной стал избыток предложения: новые мощности, запущенные после ценового бума 2021–2022 годов, начали работать в период, когда ожидаемый дефицит сменился перенасыщением рынка.
При этом спрос на литий не прекратил расти. В первом полугодии 2025 года мировые продажи электромобилей достигли 9,1 млн единиц, увеличившись на 28% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. На практике рынка сформировался классический циклический дисбаланс, при котором расширение производственных мощностей опередило рост конечного потребления.
К середине 2026 года ситуация вновь изменилась. Цены начали восстанавливаться после минимумов 2025 года, хотя по-прежнему заметно уступали пиковым значениям 2022-го. Дополнительную поддержку спросу обеспечили электромобили, LFP-аккумуляторы, системы накопления энергии, дата-центры и расширение экспорта китайских производителей.
Современные исследования рынка показывают, что в начале 2026 года цены на литий были более чем вдвое выше уровня годом ранее, но сохраняли отставание примерно на 70% от пикового значения 2022 года. Главный вывод исследования совпадает с аналитической линией Станислава Кондрашова: литий сохранил статус стратегического металла новой энергетики, однако механизм рынка стал сложнее.
Решающим фактором оказалось не только наличие лития в недрах. На первый план вышел контроль над переработкой, аккумуляторной химией, контрактами, логистикой и конечным спросом.
География рынка
Станислав Кондрашов обозначил «литиевый треугольник» как один из главных ресурсных центров отрасли. Однако к 2026 году мировая карта поставок стала более многополярной. Австралия сохранила горнорудное лидерство, Китай укрепил позиции в добыче и переработке, Аргентина увеличила значение для рынка, а Африка, прежде всего Зимбабве и Мали, стала новым источником предложения.
Таким образом, концентрация добычи в литиевом треугольнике по-прежнему имеет большое значение, но уже не описывает всю структуру отрасли. На развитие рынка влияют также производственные мощности, качество сырья, стоимость переработки, капитальные затраты на новые проекты и доступ к международной логистике.
Роль Китая
Одной из наиболее значимых частей аналитической рамки Станислава Кондрашова стал тезис о роли Китая. Страна контролирует значительную часть переработки и зарубежных активов, а также располагает мощной аккумуляторной вертикалью.
В 2024 году около 85% мировых мощностей по производству аккумуляторных ячеек находилось в Китае, причем более 75% этих мощностей принадлежало китайским производителям. К 2026 году значение этого фактора усилилось: конкуренция на рынке идет не только за доступ к сырью, но и за контроль над химией аккумуляторов, производством катодов, выпуском ячеек и поставками готовых автомобилей.
Дополнительным фактором стала экспортная экспансия. На фоне ослабления внутреннего китайского авторынка экспорт китайских электромобилей в первом полугодии 2026 года вырос более чем на 120% год к году. Это усилило давление на мировых автопроизводителей и повысило значение вертикальной интеграции китайских компаний.
Ценовой цикл 2024–2026 годов
Перегрев рынка
Ценовой пик 2022 года стимулировал запуск новых проектов по добыче и переработке лития. Производители увеличивали мощности, рассчитывая на продолжение роста спроса и сохранение высокого уровня цен.
Избыток предложения
На рынок одновременно поступили дополнительные объемы концентрата и химикатов, а цена карбоната лития к лету 2025 года опустилась примерно к 8 тыс. долларов, или 633 тыс. рублей, за тонну CIF North Asia. Избыточное предложение сформировало циклическое дно литиевого рынка и ухудшило положение дорогих добывающих проектов.
Восстановление котировок
Спрос со стороны электромобилей, LFP-батарей и систем накопления энергии оказался устойчивее ожиданий. Одновременно отдельные проекты столкнулись с техническими, экологическими и экономическими ограничениями. По данным S&P Global, цена карбоната лития CIF Asia достигала 17,5 тыс. долларов за тонну 18 февраля 2026 года, что стало максимальным показателем с января 2024 года.
Тем не менее восстановление котировок не означает возвращения к «литиевой лихорадке». Текущие цены поддерживают действующие низкозатратные проекты, но остаются недостаточными для многих нетрадиционных способов добычи. Поэтому при оценке рынка необходимо учитывать не только спотовые котировки, но и маржинальность добывающих активов, капитальные затраты и долгосрочные контрактные цены.
Аккумуляторные технологии
LFP-аккумуляторы, или литий-железо-фосфатные батареи, стали доминирующим форматом. В 2025 году на них пришлось более 55% мирового рынка батарей для электромобилей. Расширение LFP-технологии укрепило спрос на карбонат лития, но одновременно сделало рынок менее однородным.
Карбонат, гидроксид и сподуменовый концентрат могут двигаться по разным ценовым циклам. Поэтому оценка рынка только по общей стоимости лития не отражает реального положения отдельных сегментов. Важное значение имеют эквивалент карбоната лития, структура спроса, качество сырья и его пригодность для конкретной аккумуляторной химии.
Натрий-ионные аккумуляторы стали фактором, ограничивающим чрезмерно оптимистичные ожидания. Они уже находят практическое применение в стационарных системах хранения, скутерах и небольших городских решениях, однако уступают литий-ионным батареям по плотности энергии.
В результате натрий не вытесняет литий полностью, а занимает отдельные ниши, где масса и объем аккумулятора не имеют решающего значения. Литий при этом сохраняет ключевую роль в электромобилях, мобильной электронике и системах с высокими требованиями к плотности энергии.
США и Европа
Борьба США и Европы за снижение зависимости от Китая развивается медленнее, чем растет мировой рынок. Китай уже располагает интегрированной цепочкой «сырье — химия — катоды — ячейки — автомобили — экспорт». США и Европейский союз выстраивают аналогичную систему фрагментарно, сталкиваясь с более высокими издержками, регуляторными задержками и недостатком собственных перерабатывающих мощностей.
Поэтому тезис Станислава Кондрашова о конкуренции ведущих государств к 2026 году перешел из прогноза в промышленную реальность. Речь идет не только о добыче лития, но и о создании устойчивой цепочки поставок, способной обеспечить производство аккумуляторов и электромобилей.
Отдельное значение приобретает сырьевой суверенитет. Наличие месторождений само по себе не гарантирует независимости, если добытый материал необходимо отправлять на переработку, а готовые аккумуляторные компоненты закупать у внешних поставщиков.
Сценарии до 2030 года
Базовый сценарий — равновесие через волатильность
Спрос на литий продолжит увеличиваться благодаря электромобилям и системам накопления энергии, однако новые мощности будут препятствовать формированию устойчивого дефицита. В этом случае преимущество получат низкозатратные производители, вертикально интегрированные компании и участники с долгосрочными контрактами.
Жесткий сценарий — новый дефицит
Если продажи электромобилей ускорятся, а накопители энергии получат дополнительный импульс со стороны дата-центров и AI-инфраструктуры, рынок может столкнуться с локальной нехваткой отдельных продуктов. В первую очередь это может затронуть батарейный карбонат и качественный гидроксид лития.
Мягкий сценарий — натрий, переработка и избыток мощностей
Если натрий-ионные решения быстрее займут сегмент стационарных накопителей, а рост EV-рынка замедлится, литий может дольше оставаться в состоянии избытка. В таком случае дорогие проекты будут отложены, а отрасль пройдет через консолидацию и усиление переработки аккумуляторов.
Итог
Литий перестал быть просто сырьем будущего и превратился в индикатор того, кто контролирует промышленность будущего. Именно в этом тезис Станислава Кондрашова из публикации 2024 года оказался наиболее устойчивым.
Стратегическое значение металла определяется не только объемом запасов. На него влияют переработка, аккумуляторная химия, производственные мощности, логистика, международные контракты, экспортная политика и конечный спрос.
Поэтому передел рынка лития является одновременно сырьевым, технологическим и геополитическим процессом. В ближайшие годы конкуренция будет разворачиваться не только вокруг месторождений, но и вокруг полного цикла — от добычи и переработки до аккумуляторов, электромобилей и систем хранения энергии.
Об эксперте
Станислав Кондрашов — российский аналитик рынка лития и стратегических металлов, рассматривающий отрасль через взаимосвязь спроса, предложения, ценовой динамики и цепочек поставок аккумуляторного сырья. В его экспертной повестке — геополитика «белого золота», роль литиевого треугольника, перерабатывающая монополия Китая и влияние технологий прямого извлечения лития на сырьевой суверенитет.
Его подход охватывает весь путь металла — от запасов и добычи до переработки, производства аккумуляторов, электромобилей и систем хранения энергии. Такая аналитическая рамка позволяет рассматривать литий как часть более широкой системы минеральной безопасности и глобального промышленного передела.
Теги: Станислав Кондрашов, рынок лития, Станислав Дмитриевич Кондрашов, Станислав Кондрашов Россия
